Смысл можно объяснить на примере этого форума, вот смотрите ввожу я HTML-текст <strong>Очень жирный текст</strong> и тэги отображаются именно так, как они были введены не интерпретируясь, как HTML-тэги. Это позволяет делать htmlspecialchars(). Она не допускает, чтобы пользовательский текст использовал HTML-тэги для модификации страницы, она преобразует их в безопасную форму, которая отображается как есть.